Fácil. Tomás un NE555 y armas un astable, Con el potenciómetro que controlas los tiempos de 1 y 0 lo vas variando. En un momento, el ojo no podrá distinguir cuando se apagan y cuando se prenden, y cuando vas aumentando la frecuencia, verás el mismo efecto pero con mas brillo.
Ahora, si quieres que sea automático, lo puedes armar con un pic16f84 y por software, simulas al NE555.